当市场还在对英伟达短期股价表现感到担忧时上海正规手机股票配资论坛，华尔街顶级投行却将目光投向了2026年。
据追风交易台消息，高盛8月27日研报显示，英伟达公布的第二季度财报及第三季度业绩指引基本符合市场预期，但在此前普遍高涨的背景下，英伟达的股价短期内或将面临适度的下行压力。
然而，该行维持对英伟达的“买入”评级，并对其在2026年的表现抱持极度乐观态度，指出公司届时将拥有巨大的上涨空间。
高盛分析师James Schneider团队将其2026年的每股收益（EPS）预估值设定在远高于华尔街共识的水平，高出约10%，并给出支撑这一判断的三大核心理由。
新一代平台“Rubin”蓄势待发高盛将英伟达下一代产品路线图视为其看涨观点的核心支柱。报告明确指出，英伟达的下一代平台“Rubin”已进入早期制造阶段，并有望在2026年中期实现量产。
据报告引述，英伟达管理层透露，构成Rubin新平台的全部六款芯片均已开始试产。尽管技术细节披露有限，但管理层对Rubin平台在工作负载性能、效率和成本效益方面相较于Blackwell的巨大提升表现出乐观态度。
该行的预测模型也显示，Rubin将在2026年开始成为GPU出货量的重要组成部分，为公司开启新一轮产品驱动的增长周期。
客户多元化，主权客户贡献翻倍增长英伟达的增长故事正变得愈发多元化。高盛报告强调，公司的客户基础正在持续拓宽，摆脱了对少数超大规模云服务提供商（CSPs）的过度依赖。数据显示，大型云服务商目前合计占数据中心收入的50%，这恰恰证明了其他客户群体的崛起。
其中，最引人注目的增长来自非传统客户，尤其是主权AI项目。据英伟达管理层预计，来自主权客户的收入在2025年将超过200亿美元，较2024年实现翻倍以上的增长。这一强劲势头表明，全球各国建设自主AI基础设施的需求，正在为英伟达开辟一个全新的、巨大的增量市场。
超大规模计算与新兴需求双轮驱动高盛认为，英伟达在2026年的巨大上涨潜力，将由传统优势和新兴机遇共同驱动。报告写道：“我们之所以维持买入评级，是基于我们预见到2026年巨大的上行机会，其驱动力来自超大规模云服务商支出的增加和非传统客户的需求。”
这意味着，高盛不仅看好主权AI等新需求的爆发力，也相信作为英伟达基本盘的超大规模云服务商将继续加大在AI基础设施上的投入。
这种“双轮驱动”的格局，为英伟达未来的收入和盈利增长提供了高度的确定性。正是基于这种判断，高盛给出了高于市场共识的2026年盈利预测，并相信当前的短期波动为长期投资者提供了布局良机。
短期挑战仍存但不改长期逻辑尽管当前英伟达在中国的业务因出口限制而面临不确定性，例如Blackwell产品出口许可证以及H20产品需求等方面，但管理层仍在积极与美国政府沟通，以争取Blackwell-based产品在华销售的批准，且H20禁令已解除，部分客户许可证也已获批。
如果相关不确定性得到解决，英伟达预计第三季度H20产品在中国市场的出货量可达20亿至50亿美元。这表明，中国市场的潜在复苏也将为英伟达2026年的增长带来额外动力。
高盛分析师认为上海正规手机股票配资论坛，尽管面临地缘政治挑战和生产爬坡压力，但英伟达的长期增长逻辑依然强劲，2026年将是关键的爆发年份。
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